CIPS（人民币跨境支付系统）完整发展历程

CIPS全称Cross-border Interbank Payment System，人民币跨境支付系统，是中国人民银行主导、跨境银行间支付清算（上海）有限责任公司运营的国家级批发型跨境金融基础设施，核心目标：整合原有分散的人民币跨境清算渠道、降低对SWIFT+代理行链条依赖，支撑人民币国际化。整体分为立项筹备 → CIPS一期上线 → 二期投产与功能扩容 → 全球化拓展与业务爆发 → CIPS 2.0多币种升级五大阶段。

一、立项筹备阶段（2012–2015）

2012年初

中国人民银行正式启动CIPS系统建设立项论证。

背景：2009年人民币跨境贸易结算试点启动后，跨境人民币业务快速增长，但当时人民币跨境清算依赖香港等离岸清算行+SWIFT报文的代理行模式，链路长、成本高、时区受限，缺少统一、自主可控的集中清算基础设施，因此启动CIPS工程，分一期、二期分步落地。

2015年9月8日

跨境银行间支付清算有限责任公司（跨境清算公司）在上海注册成立，作为CIPS的独立运营主体，负责系统运维、参与者管理、业务推广，市场化独立运营。

二、CIPS一期正式上线（2015.10.08）——搭建基础清算骨架

CIPS（一期）2015年10月8日投产上线

1. 首批：19家直接参与者，176家间接参与者，覆盖6大洲50个国家和地区。
2. 结算模式：仅实时全额结算RTGS（逐笔实时清算）。
3. 报文：原生采用ISO 20022国际报文标准，支持中英文。
4. 运行窗口：5×12小时，覆盖亚洲、欧洲、非洲主要时区，无法覆盖美洲时区业务。
5. 业务范围：跨境货物/服务贸易、直接投资、跨境融资、个人跨境汇款。
6. 意义：标志中国拥有独立的人民币跨境集中清算系统，不再完全依赖离岸清算行通道，为人民币加入SDR奠定基础设施基础。

2016年：参与者持续扩容，中银香港成为第一家境外清算行接入CIPS直参，网络开始向离岸人民币中心延伸。

三、CIPS二期建设与全面投产（2017–2018）——关键质变

2017年

CIPS支持债券通DVP券款对付结算，打通境内债券市场跨境资金清算，服务境外投资者投资中国债券市场。

2018-03-26：CIPS二期试运行

2018-05-02：CIPS二期全面投产（里程碑升级）

二期是CIPS最重要的一次升级，核心改进：

1. 运行时间大幅延长：由5×12小时升级为 5×24小时+4小时，实现全球全部金融时区全覆盖，支持美洲时区人民币当日结算。
2. 混合结算模式：保留实时全额RTGS，新增定时净额结算，小额批量业务采用净额轧差，节约银行流动性成本。
3. 放开境外直参资格：一期只有境内机构可做直接参与者；二期允许符合条件的境外银行申请直接参与者，境外银行可直接在CIPS开立账户，不再必须经过境内代理行。
4. 新增PVP（本外币同步交收），支持外汇交易同步交割，降低外汇交易本金风险。

二期之后，CIPS从“贸易结算工具”升级为可服务债券、外汇、投融资等全品类跨境金融交易的综合性基础设施。

四、全球化拓展与业务规模快速增长阶段（2019–2024）

2019–2021

• 持续吸纳境外银行、金融基础设施成为直参；覆盖国家地区持续增加。
• 持续优化轻量化接入方案，降低中小境外银行接入门槛，解决中小银行接入成本高的痛点。

2022年（地缘环境推动CIPS加速普及）

1. 俄乌冲突后，全球“去单一货币体系”诉求上升，多国主动研究接入CIPS、扩大本币结算。
2. 首家大型境外企业资金管理中心接入CIPS（长虹香港），CIPS从银行间清算延伸服务跨国企业全球司库管理。
3. 全年业务：440.04万笔，金额96.70万亿元，同比大幅增长。

2023

• CIPS首次在国内长假期间持续对外提供跨境清算服务，适配全球客户不间断业务需求。
• “一带一路”沿线大量国家银行陆续接入CIPS间接参与者网络。

2024

• 参与者进一步扩容，大量东南亚、中东、拉美银行签约；推出CIPS国际信用证线上化业务，国际贸易信用证可在CIPS体系内标准化处理。
• 截至2024年6月末：直接参与者148家，间接参与者1396家，参与者分布116个国家/地区，业务覆盖184个国家/地区。

五、CIPS 2.0升级、多币种与持续扩容（2025至今）

2025

1. CIPS 2.0版本落地，突破单一人民币清算限制，新增多币种清算能力，不再只处理人民币，支持多币种跨境清算，战略定位升级。
2. 《人民币跨境支付系统业务规则》修订完善，进一步简化境外机构准入规则。
3. 参与者持续扩容，卢旺达、土耳其、乌兹别克斯坦、格鲁吉亚等国家新增CIPS直接参与者。

2026年最新进展

• 截至2026年6月底：直接参与者210家，间接参与者1619家，参与者分布在130个国家和地区，业务可覆盖全球191个国家和地区。
• 业务量创历史新高：2026年3月，日均3.57万笔、9204.5亿元；4月单日峰值1.22万亿元。
• 持续拓展金砖、中东、中亚、拉美金融机构接入，同时打通和数字人民币业务对接通道。

CIPS发展关键时间线简表

核心发展逻辑总结

1. 一期（2015）解决“有无”：建立人民币独立集中清算通道，替代过去依赖离岸清算行的分散模式。
2. 二期（2018）解决“能力”：24小时覆盖全球时区、净额结算、允许境外银行直连，从贸易结算扩展到债券、外汇等资本项下业务。
3. 2022之后解决“全球化”：外部地缘冲击下，加速向“一带一路”、金砖、中东、拉美国家推广。
4. CIPS2.0解决“边界”：突破单一人民币，走向多币种跨境清算，长期目标构建平行于SWIFT-CHIPS体系的自主跨境支付基础设施。

补充澄清两点

1. CIPS不是直接替代SWIFT：CIPS负责资金清算+自有报文；很多境外银行依然通过SWIFT报文，接入CIPS间接参与者网络，二者当前是互补关系。
2. CIPS是批发银行间清算系统，面向银行、金融机构、大型跨国企业，不面向个人零售跨境汇款。

如果你需要，我可以把CIPS一期、二期、CIPS2.0的功能差异做一张对比表，或者整理CIPS与SPFS、INSTEX的横向对比。